全球貿易的巨變與半導體產業鍊

文／孫窮理

台灣被川普課高額的「對等關稅」，理由是去年（2024）美國對台貿易逆差是740億（美元），歷年美國對台都是逆差，不過7百多億這個數字，實在是大得誇張；2016年之前，美台逆差每年不超過1百億，2016年到2022年，除了2015年的215億外，也都不超過200億。

為什麼數字衝得那麼高？去年，台灣光是在「自動數據處理設備及其零件」的項目，輸美金額就高達514.94億，佔總額的46.24%^參考，這個品項，在2018年之前，每年出口到美國的金額，大概不到50億，2020年之後快速攀升，2022年達到105.06億，2023年增為214.3億^註釋，每年翻倍成長。

​2020年，台美逆差是215億，到2024年，變成740億^參考，多出來的這5百多億，大概都是來自這裡。美國進口的這些設備，為什麼會暴增？很重要的原因，是AI產業的快速擴張，像是這個品項裡，光AI伺服器一項，2024年前三季，金額就高達123.7億^參考。

如果我們再對比美國服務業出口的成長，從2018年的8,460億，增加到2024年的11,078億，多了2,618億，服務業的順差增加了376億^參考。而這些都沒有計算進川普商品貿易邏輯下的貿易額裡；可以這麼說，美國跟台灣買了生產AI服務的設備，然後說台灣對他「不公平貿易」，但是對於它們靠這些設備賺了多少錢，卻假裝看不到。

如果單從數字上看，美國「買」的這些生產設備，的確還追不上他們從上面的獲利，不過需要注意的，是由AI帶動的服務業增長，更被認為是面向未來的投資。

據市場研究，2024年美國的AI產業市場規模約1,460.9億美元，到2034年將成長到8,514.6億美元，年均增長率為 19.33%；若是只看集中在服務的AIaas（ AI as a service）， 則將從34.3億美元成長到862.6億美元，年均增長率38.03%，高於整個AI產業的增長。​

雖然從AI產業的數字上，很難抓住未來有多少，會轉為美國的服務業出口，不過，可以說，我們將看到的是，未來十年，人們過去對於「進出口」、「世界市場」的理解，將發生翻天覆地的轉變。

而在未來的美中博奕裡，這一條資本與技術密集的生產線，將扮演越來越重要的角色，這也是為什麼在川普引發的這一波關稅貿易戰裡，對於這條生產線上游的半導體供應鍊的掌握，顯得如此重要，而台灣勢必被捲入整個風暴中心的原因。